Liquiditätsplanung: In fünf Schritten zum belastbaren Plan
Folgendes erwartet dich in diesem Beitrag über Liquiditätsplanung:
Niemand macht sie gerne und doch kommt sie wie das Amen im Gebet immer wieder: die Liquiditätsplanung, also jene Glaskugel mit der wir unsere Geldflüsse bestmöglich prognostizieren und hoffen, dass die bedingte Formatierung keine Zelle rot einfärbt.
Die Liquiditätsplanung ist aber nicht nur emotional belastend, sondern auch handwerklich mühsam. Woher will man auch wissen, wann das Geld genau fließt aus dem Geschäft, das noch nicht einmal gewonnen ist?
Mit den folgenden fünf Schritten erstellt ihr eine belastbare Liquiditätsplanung ohne dafür alle Eventualitäten und Details kennen zu müssen. Wir versprechen: Das Ergebnis wird genauer sein als jede Detailplanung!
Intro: Was ist die Liquidtätsplanung?
Die Liquiditätsplanung beantwortet eine durchaus relevante Frage: Habe ich in den nächsten Monaten ausreichend Geld zur Verfügung?
Damit ist sie neben der Profitabilitätsplanung das zweite elementare Planungsinstrument für Unternehmen. Beide fließen in der integrierten Planung zusammen.
Liquiditätsplanung = Darstellung der erwartbaren Zahlungsflüsse (Einzahlungen und Auszahlungen) der Planperiode.
Zwei Methoden für die Liquiditätsplanung:
Um zur Liquiditätsplanung zu gelangen gibt es zwei Methoden:
- Direkte Ermittlung: auf Basis der Zahlungen und Kontobewegungen
- Integrierte Ermittlung: aus Basis der Profitabilität und Bilanz
Eine detaillierte Gegenüberstellung der beiden Methoden findet ihr hier: Cashflow Planung. Wir konzentrieren uns in diesem Beitrag auf die integrierte Ermittlung, da diese für eine pragmatische Planung mit mittelfristigem Horizont besser geeignetist.
Grundregeln für unsere Liquiditätsplanung:
Damit wir unser Versprechen einer pragmatischen und gleichzeitig fundierten Liquiditätsplanung erfüllen, empfehlen wir folgenden Rahmen:
- Monatswerte: Es hat keinen Sinn, die Liquidität des kommenden Jahres auf Wochenebene zu planen. Monatswerte geben einen völlig ausreichenden Überblick.
- Zeitraum = 1 Jahr rollierend: Manche Geldgeber lieben 5 Jahrespläne. Darüber würde nicht nur Karl Marx lachen, es bringt bei der Liquiditätsplanung auch nichts. Plant daher immer ein Jahr im Voraus.
- Vorsicht > Optimismus: Behält unbedingt euren Optimismus, aber lebt ihn nicht in der Liquiditätsplanung aus. Hier gilt: Vorsicht walten lassen.
Nun lassen wir die Spiele beginnen und führen euch in fünf Schritten zur besten Liquiditätsplanung.
Liquiditätsplanung Schritt 1: Erträge und Einzahlungen
Wir beginnen mit dem fröhlichen Teil: der Planung eurer Erträge und zugehörigen Einzahlungen. Kurz zur Erinnerung:
- Umsatz = Eurem Kunden in Rechnung gestellter Betrag mit Bezug auf den Leistungszeitraum bzw. das Rechnungsdatum
- Sonstige Erträge = Zuschüsse, Förderungen, Staatshilfen und sonstige nicht umsatzbezogene Erträge
- Zahlungseingang = bezahlte Rechnung eures Kunden am Tag des Eingangs auf eurem Konto bzw. in eurer Kasse
Legt euch für eure Liquiditätsplanung folgende Struktur zurecht:
| Produkt | Kunde | Zahlungsziel | Umsatz Monat 1 | Zahlung |
|---|---|---|---|---|
|
Produkt 1 |
Kunde 1 |
30 Tage |
75.000 EUR |
Monat 2 |
|
Produkt 1 |
Kunde 2 |
60 Tage |
10.000 EUR |
Monat 3 |
|
Produkt 2 |
Kunde 3 |
0 Tage |
15.000 EUR |
Monat 1 |
Mit dieser Struktur erfasst ihr sowohl eure Umsatzerlöse als auch die dazugehörigen Zahlungseingänge und habt nun schon den ersten Teil eures Liquiditätsplans befüllt. Hier ein paar Tipps dazu:
- Plan keine Umsatz-Luftschlösser: Plant nur bekanntes und realistisch erwartbares Geschäft ein. Luftschlösser sind schlechte Kunden!
- Nutzt eure Erfahrung bei Zahlungszielen: Nutzt eure Erfahrung für die Planung der Zahlungsziele. Es gilt: lieber etwas pessimistisch sein.
- Plant Nettowerte: Korrekterweise müsst ihr die Umsätze netto und die Zahlungseingänge brutto (mit Umsatzsteuer) planen. Unser unerhörter Tipp: plant alles netto, das spart Zeit und Verwirrung!
- Ihr müsst nicht nach Kunden planen: Im Beispiel haben wir nach Kunden strukturiert. Wenn es einfacher ist, plant nach anderen Einheiten (z.B.: Produkte). Wichtig ist, dass die Zahlungsziele passen.
Nicht vergessen: Berücksichtigt bei der Planung auch eure bestehenden offenen Rechnungen und prognostiziert den Zahlungseingang dafür.
Liquiditätsplanung Schritt 2:
Aufwendungen und Auszahlungen
Nun folgt der ernüchternde Teil: die Planung eurer Aufwendungen und zugehörigen Auszahlugen. Kurz zur Erinnerung:
- Aufwendungen = Euer Verbrauch von Waren, Dienstleistungen und Personalaufwendungen . mit Bezug auf den Leistungszeitraum
- Zahlungsausgang = Zahlungen an eure Mitarbeiter:innen oder Lieferanten am Tag des Zahlungsausgangs
Legt euch für eure Liquiditätsplanung folgende Struktur zurecht:
| Kostenart | Partner | Zahlungsziel | Aufwendungen Monat 1 | Zahlung |
|---|---|---|---|---|
|
Material |
Lieferant 1 |
15 Tage |
10.000 EUR |
Monat 2 |
|
Personalaufwand |
Alle Mitarbeiter |
0 Tage |
45.000 EUR |
Monat 1 |
Mit dieser Struktur erfasst ihr sowohl eure Aufwendungen als auch die dazugehörigen Zahlungsausgänge. Hier ein paar Tipps dazu:
- Plant alle Personalaufwendungen in einem Monat: Auch wenn die Steuer und Sozialversicherung erst zeitversetzt fällig sind, plant alle Personalaufwendungen ohne Zahlungsziel. Das gibt euch Puffer.
- Berücksichtigt Sonderzahlungen: Plant Sonderzahlungen (z.B.: Urlaub- und Weihnachtsgelder, Boni etc.) in den relevanten Monaten.
- Plant keine Zahlungsverzüge: Orientiert euch an den bestehenden Bedingungen eurer Lieferanten und im Zweifel plant liebe die Zahlung früher als Später (Vorsicht > Optimismus).
- Plant Nettowerte für Lieferanten: Wie bei den Einzahlungen, empfehlen wir euch hier eine Nettoplanung (Ausnahme Personal).
- Ihr müsst nicht nach Lieferanten planen: Im Beispiel haben wir nach Lieferanten strukturiert. Wenn es einfacher ist, plant nur nach Kostenartenten. Wichtig ist, dass die Zahlungsziele passen.
Nicht vergessen: Berücksichtigt bei der Planung auch eure bestehenden offenen Rechnungen und prognostiziert den Zahlungsausgang dafür.
Zwischenergebnis: Die operative Liquidität
Nachdem wir die ersten beide Schritte unserer Liquiditätsplanung erledigt haben, können wir das Zwischenergebnis begutachten:
| Position | Monat 1 | Monat 2 |
|---|---|---|
|
Einzahlungen |
10.000 EUR |
75. 000 EUR |
|
Auszahlungen |
45.000 EUR |
55.000 EUR* |
|
Veränderung operative Liqudität |
- 35.000 EUR |
+ 20.000 EUR |
*inkl. Personalaufwendungen für Monat 2
Kurz zusammengefasst, was wir bisher gemacht haben:
- Umsatz - Aufwand = operative Profitabilität: Ohne es direkt zu erwähnen haben wir mit den Umsätzen und Aufwendungen unsere Gewinn- und Verlustrechnung schon fast fertig geplant.
- Operativer Cashflow: Für unsere Liquiditätsplanung haben wir durch die Berücksichtigung der Ein- und Auszahlungen schon den Geldfluss aus unserem operativen Geschäft (operativer Cashflow) geplant.
Unser Tipp: Macht an diesem Punkt einen Qualitäts-Check eurer Zahlen und erlaubt euch eine erste Korrekturschleife.
Nun kommen die letzten 20% für unsere Liquiditätsplanung. Los geht’s.
Liquiditätsplanung Schritt 3:
Investitionen
Nun wird nicht nur Geld für das operative Geschäft ausgegeben, sondern auch für langfristigere Vorhaben, in Controller Sprache: Investitionen. Folgende Kategorien fallen darunter:
- Sachanlagen: z.B.: Maschinen, Gebäude
- Immaterielle Anlagen = z.B.: extern entwickelte Software-Features, Marken, Patente
- Finanzanlagen = Aktien, Fonds oder Rentenpapiere
Legt euch für eure Liquiditätsplanung folgende Struktur zurecht:
| Kategorie | Beschreibung | Summe | Zahlung |
|---|---|---|---|
|
Sachanlagen |
Ersatz Maschine |
175.000 EUR |
Monat 3 |
|
Immaterielle Anlagen |
Aktivierung Software |
75.000 EUR |
Monat 6 |
Mit dieser Struktur seht ihr den Geldfluss aus den Investitionen eindeutig abgetrennt. Hier ein paar Tipps dazu:
- Plant auch Desinvestitionen: Aus Investitionen kann auch Geld zu euch fließen, nämlich dann wenn ihr alte Maschinen etc. verkauft.
- Abschreibung ist nicht liquiditätsrelevant: Investitionen werden über definierte Zeiträume abgeschrieben. Die Abschreibung ist wohl für eure Gewinnermittlung, aber nicht für die Liquidität relevant.
- Finanziert langfristige Investitionen auch langfristig: Ihr habt vielleicht schon von der "goldenen Bilanzregel" gehört. Diese besagt, dass langfristige Investitionen auch langfristig (z.B.: über Kredite, Darlehen) finanziert sein sollen. Berücksichtigt das in eurer Planung.
Unser Tipp: Der Anlagenspiegel ist eine gute Basis zur Planung. Er zeigt den Bestand des Anlagevermögens sowie laufender Abschreibungen. Fragt diesen bei eurer Buchhaltung nach an.
Liquiditätsplanung Schritt 4:
Finanzierung
Die Liquiditätsplanung ist nicht wählerisch in Bezug auf die Geldquelle, Hauptsache Geld kommt rein. Wir berücksichtigen daher im vierten Schritt die Finanzierung. Folgende Punkte sind hierbei relevant:
- Fremdkapital: Aufnahme und Rückzahlung von Krediten, Darlehen oder ähnlichen Finanzinstrumenten
- Eigenkapital = Einzahlungen von Gesellschaftern, Kapitalerhöhungen oder eigenkapitalähnliche Formen
Legt euch für eure Liquiditätsplanung folgende Struktur zurecht:
| Typ | Position | Monat 1 | Monat 2 |
|---|---|---|---|
|
Fremdkapital |
Aufnahme |
150.000 EUR |
|
|
Rückzahlung |
5.000 EUR |
5.000 EUR |
|
|
Gebühren |
900 EUR |
|
|
|
Eigenkapital |
Einlage |
|
50.000 EUR |
|
Veränderung Liquidität aus Finanzierung |
144.100 EUR |
45.00 EUR |
|
Mit dieser Struktur erfasst ihr alle Ein- und Auszahlungen aus der Finanzierung. Hier ein paar Tipps dazu:
- Plant nur bekannte Finanzierung: "Den Kredit bekommen wir sicher" waren schon oft die letzten Worte von Unternehmen. Berücksichtigt daher nur laufende oder fix zugesagte Finanzierungen.
- Prüft die Verträge: Schaut euch im Zuge der Liquiditätsplanung nochmals eure Finanzierungsverträge an. Sondertilgungen oder unregelmäßige Gebühren sollen euch nicht überraschen.
Nicht vergessen: Berücksichtigt bei der Planung auch die laufenden Zinsen und Gebühren, die für eure Finanzierung anfallen.
Liquiditätsplanung Schritt 5:
Ergebnis analysieren und Lücke schließen
Nun folgt die Kür: Nachdem ihr nun eure Liquiditätsplanung abgeschlossen habt, ergibt sich folgendes Ergebnis:
Analyse der Liquiditätsplanung: Wohin fließt das Geld?
| Position | Inhalt | |
|---|---|---|
|
|
Aktuelle liquide Mittel |
Liquide Mittel zum Start der Planung |
|
+ |
Einzahlungen aus dem operativen Geschäft |
aus Umsätzen und sonstigen Erträgen |
|
- |
Auszahlungen aus dem opeartiven Geschäft |
an Lieferanten, Mitarbeiter etc.
|
|
= |
Operativer Cash Flow |
Veränderung Liquidität aus dem operativen Geschäft |
|
+/- |
Investitionen |
an Lieferanten für Investitionen |
|
= |
Free Cash Flow |
Verbleibende Liquidität für Finanzierung |
|
+/- |
Ein- und Auszahlungen aus Finanzierung |
Aufnahme Fremd- und Eigenkapital und Tilgung |
|
= |
Veränderung der liquiden Mittel |
|
|
= |
Liquide Mittel Ende der Planungsperiode |
Liquide Mittel Beginn + Veränderung liquide Mittel |
Mit dieser Struktur erfasst ihr nicht nur alle Ein- und Auszahlungen, sondern könnt auch feststellen, wohin euer Geld fließt:
- Operativer Cashflow: Wieviel Liquidität könnt ihr aus dem operativen Tagesgeschäft erwirtschaften?
- Free Cashflow: Wieviel Liquidität habt ihr für die Rückzahlung von Fremdfinanzierung und für etwaige Gewinnausschüttungen verfügbar?
- Veränderung liquide Mittel: Wie hat sich eure Liquidität in der betrachteten Periode verändert?
Dank der Teilergebnisse der Liquiditätsplanung seht ihr auf einen Blick, wo die Haupttreiber für die Veränderung der Liquidität waren.
Zeit zu handeln: Wie kann ich die Lücke schließen?
Die Liquiditätsplanung hat es leider an sich, dass ihr Ergebnis nicht immer glücklich macht. Das ist vor allem der Fall, wenn sich aus der Planung eine Liquiditätslücke ergibt, also wenn der Endbestand der liquiden Mittel ist einer oder mehreren Planperioden negativ ist.
Es mag seltsam klingen, aber wenn das passiert, ist genau das Ziel der Liquiditätsplanung erreicht: Das Problem ist erkannt wir können nun handeln, um die Liquiditätslücke zu schließen. Hierzu gibt es viele Möglichkeiten, die gängigsten sind:
- Rechnungsstellung und Zahlungseingänge beschleunigen, damit liquide Mittel schneller ins Unternehmen fließt
- Auszahlungen zeitlich optimieren, damit Liquidität erst dann abfließt, wenn sie „müssen“
- Liquiditätsspielräume schaffen über angepasste Kreditlinien, Zuschüsse oder zeitlich optimierte Investitionen, damit auch in kritischen Monaten die notwendige Flexibilität vorhanden ist
Unser Tipp: Eine detaillierte Liste mit 12 konkreten Tipps zur Steigerung der Liquidität und zur Optimierung des Cashflows haben wir für euch hier zusammengefasst.
Die Erfolge eurer Maßnahmen fließen in die nächste Runde der Liquiditätsplanung ein und werden zum Ergebnis haben, dass sich eure Liquiditätslücke zunehmend schließt.
Weiterführende Informationen
commitly: Übersicht der Instrumente zur kurz- und langfristigen Liquiditätsplanung von unserem Cash Management Partner
creditshelf: Tipps und Tricks zur Liquiditätssicherung vom Kreditfinanzierer
Wir sind neugierig auf eure Erfahrungen!
Wie hat euch dieser Blogbeitrag gefallen? Konntet ihr für euch ein paar hilfreiche und nützliche Informationen mitnehmen? Erzählt es uns in einer E-Mail an [email protected]
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Die wichtigsten Fragen des Beitrags noch mal auf einen Blick
Ein Liquiditätsplan stellt die erwarteten Einzahlungen den erwarteten Auszahlungen gegenüber und zeigt im Ergebnis die Veränderung eurer liquiden Mittel.
In die Liquiditätsplanung gehören alle Einzahlungen von euren Kunden oder sonstigen Quellen (z.B.: Förderungen, Finanzierung) und alle Auszahlungen an Mitarbeiter, Lieferanten, Investitionen und Rückzahlungen von Finanzierungen.
Der Cashflow zeigt die Veränderung der liquiden Mittel einer Periode. Dabei werden vom Gewinn oder Verlust alle Positionen eliminert, die nicht zahlungswirksam sind.
- Autor: Bernhard Frühlinger
- Datum:
- Lesezeit: 4 min.
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