Unternehmenskredit aufnehmen: Die 4 goldenen Regeln zur Finanzierung
Folgendes erwartet dich in diesem Beitrag zum Thema Unternehmenskredit aufnehmen:
Kennst du den Witz schon?
Kommt ein Unternehmer zur Bank und sagt: „Ich brauche einen Kredit.“
Der Bankberater darauf: „Wofür denn?“
Der Unternehmer: „Um die Rate für den Kredit abzubezahlen, den ich aufgenommen habe, um mein Konto auszugleichen.“
Hinter diesem Witz steckt leider eine Menge Wahrheit für Unternehmen bis 100 Mitarbeiter. Viele Unternehmen sind streng genommen hoch verschuldet und kommen auch nicht aus den Schulden raus.
In diesem Artikel zeige ich dir, wie du anhand von 4 konkreten Fragen entscheiden kannst, ob ein Unternehmenskredit für euch sinnvoll ist und welche Variante am besten passt.
Unternehmenskredite sind Motor für Wachstum
Unternehmenskredite sind ein völlig normales und sogar sehr effektives Instrument für gesundes Wachstum.
Der Unterschied zwischen solider Finanzierung konkreter Vorhaben und gefährlicher Verschuldung ist selten der Kredit an sich, sondern der Kombination aus falscher Fristenlogik und Kontokorrent als Dauerlösung.
Wenn du als Geschäftsführer unsicher bist, ob du einen Kredit aufnehmen solltest, nutzen wir in unserem Controlling-Sparring vier gezielte Fragen, um herauszufinden was es braucht und dabei gilt folgende Logik:
„Erst klären wir WOFÜR. Dann legen wir fest WIE LANGE. Dann rechnen wir, ob es TRAGBAR ist. Und am Ende schauen wir, ob der gewünschte Liquiditätseffekt auch eintritt.
Frage 1: Wofür braucht ihr den Unternehmenskredit?
Der Zweck entscheidet, welche Finanzierung überhaupt sinnvoll ist. In der Regel benötigst du eine der 3 Optionen:
- Investitionen: Anschaffung von mehrjährig genutztem Anlagevermögen, wie Maschinen, Gebäude, Patente, Entwickelte Software etc. Diese Themen binden Cash langfristig – und dürfen deshalb auch langfristig finanziert werden.
- Working Capital: Sicherstellung einer guten Cash Conversion bei hoher Vorfinanzierung von Lagerware, Projektvorfinanzierung oder saisonale Spitzen genutzt. Dafür ist eine Betriebsmittellinie grundsätzlich passend – aber nur, wenn sie zyklisch zurückgeführt wird
- Überbrückung: Überbrückungskredite können kurzfristig nötig sein um ein Unternehmen in Schieflage zu retten, aber eben nur dann wenn es zu retten ist und es einen konkreten Turnaround-Plan gibt.
Sobald du das beantwortet hast, hast du die Finanzierung schon halb entschieden – weil jede Kategorie eine klare „Standardlogik“ hat.
Stelle bei der Frage sicher, dass du immer einen konkreten Anwendungsfall pro Finanzierung hast und vermische keine Investitionen mit Working Capital Finanzierungen.
Frage 2: Wie lange ist dein Cash gebunden – und passt die Laufzeit dazu?
Hier kommt eine der wichtigsten Regel für Unternehmenskredite ins Spiel: die goldene Bilanzregel:
Goldene Bilanzregel: Langfristig gebundenes Vermögen soll durch langfristiges Kapital finanziert werden
In anderen Worten: Finanziere Vermögen nach seiner Bindungsdauer.
- Alles, was mehrere Jahre Nutzen bringt, sollte auch mehrere Jahre finanziert sein – also ein langfristiger Kredit mit Rückzahlung.
- Alles, was kurz Cash bindet, darf kurzfristig finanziert sein – wie eine Working Capital Linie oder ein Kontokorrent.
Aus Frage 1 wissen wir, wofür den Unternehmenskredit nutzen Jetzt legen wir also die Fristigkeit dahinter. Das sieht dann so aus:
- Investitionen: Wie lange bringt das Investitionsgut dem Unternehmen Nutzen? (typisch 3–10 Jahre je nach Abschreibungsdauer)
- Working Capital: Wie lange ist die Liquidität im Umlaufvermögen blockiert? (typisch 30–120 Tage)
- Überbrückung: Wie lange brauchst du wirklich, bis die Sanierungsmaßnahmen wirken? (typisch 6–26 Wochen)
Wenn wir die Laufzeit passend zur Bindungsdauer gewählt haben, ist die Struktur schon mal logisch. Aber logisch heißt noch nicht tragfähig. Hier kommt Frage 3 ins Spiel.
Stelle bei der Frage sicher, dass du immer einen konkreten Anwendungsfall pro Finanzierung hast und vermische keine Investitionen mit Working Capital Finanzierungen.
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Frage 3: Trägt der Cashflow die Finanzierungskosten?
Ob ihr euch euren Unternehmenskredit leisten könnt, wird nicht durch Glaube, Hoffnung und Nächstenliebe entschieden, sondern durch eine solide Cashflow Planung.
Mit Cashflow meine ich nicht einfach „Einzahlungen minus Auszahlungen am Bankkonto, sondern die indirekte Cashflow-Rechnung, die dir zeigt, woher das Geld kommt und warum es geflossen ist. Und die besteht im Kern aus folgender Struktur:
| Position | Logik | |
|---|---|---|
|
|
Perioden-Gewinn gemäß GuV |
Gewinn oder Verlust gemäß Rechnungsstellung |
|
+ |
Abschreibungen |
Kein Abfluss von Liquidität |
|
|
Cashflow aus dem Ergebnis |
|
|
+/- |
Veränderung Forderungen |
Forderungen ↗ = CF ↘
(kein Zufluss von Liquidität)
|
|
+/- |
Veränderung Verbindlichkeiten |
Verbindlichkeiten ↗ = CF ↗
(kein Abfluss von Liquidität) |
|
+/- |
Veränderung Rückstellungen |
Rückstellungen ↗ = CF ↗
(kein Abfluss von Liquidität) |
|
+/- |
Veränderung sonstige nicht zahlungswirksame Positionen |
Abhängig von jeweiliger Position |
|
= |
Operativer CF |
|
|
+/- |
CF aus Investitionen |
Investitionen ↗ = CF ↘
(Abfluss von Liquidität) |
|
= |
Free CF |
|
|
+/- |
CF aus Finanzierung |
Tilgung von Krediten bzw. Zinsen ↗ = CF ↘ (Abfluss von Liquidität) |
|
= |
Veränderung der Liquidität |
|
Diese Cashflow Struktur, die aus deiner Buchhaltung kommt, liefert gleich vier zentrale Kennzahlen:
- Cashflow auf dem Ergebnis: Verdient euer Unternehmen aus seiner Leistung grundsätzlich Geld oder nicht?
- Operativer Cashflow: Wie viel Geld erzeugt dein Geschäftsmodell im Alltag – inklusive Working Capital Änderungen?
- Free Cashflow: Wie viel Cash bleibt übrig, um Zinsen und Tilgung zu zahlen – und gleichzeitig Reserven aufzubauen oder auszuschütten?
- Veränderung liquide Mittel: Wieviel Geld bleibt nach Finanzierung für den Aufbau der Cash Reserve übrig?
Und daraus folgen 3 einfache Checks:
- Operativer Cashflow = 80-100% vom Gewinn
- Free Cashflow > Kreditilgung + Zinsen
- Veränderung liquide Mittel > 0
Wenn diese Checks in deiner Cashflow Planung bestanden sind, sind die Voraussetzungen für einen Unternehmenskredit schon sehr gut.
Erstelle für deine Cashflow Planung immer zumindest 2 Szenarien:
- Erwartete Entwicklung
- Pessimistische Entwicklung
Wenn in beiden Szenarien die Cashflow Checks funktionieren, dann bist du gut aufgestellt.
Frage 4: Tritt der gewünschte Liquiditätseffekt wirklich ein?
Nun wissen wir: wofür wir das Geld benötigen, wie lang es gebunden ist und ob wir uns den Kredit leisten können.
In der Praxis scheitert Finanzierung aber daran, dass es zusätzlich zum Kredit eine fixe Dispo oder Kontorrektlinie gibt, die wie ein nie rückzahlbarer Kredit behandelt wird.
Und dann passiert genau das, was viele unterschätzen: Du zahlst brav deine Kreditrate – aber die Liquidität wird trotzdem nicht besser, weil die Linie dauerhaft „Grundlast“ bleibt.
Ein Kontokorrent hat zwei mögliche Rollen:
- Puffer (so soll es sein): Er wird genutzt, wenn Working Capital kurzfristig hochgeht – und er wird wieder zurückgeführt, wenn die Zahlungseingänge kommen.
- Dauerkredit (das ist der Fehler): : Die Linie bleibt dauerhaft genutzt – manchmal monatelang oder jahrelang. Sie wird nicht mehr zurückgeführt, sondern nur verwaltet.
Und natürlich braucht ein Kontokorrent eine Rückführungslogik. Wenn die Rückführung nicht planbar ist, ist Kontokorrent kein gesteuertes Instrument, sondern ein Risiko – egal was du sonst noch finanzierst.
Ein gesunder Kontokorrent hat eine so genannte Swing-Komponente: Er geht in Spitzen hoch und kommt wieder nach unten – idealerweise mehrfach im Jahr.
Fazit: Wann ist ein Unternehmenskredit sinnvoll?
Wenn du deine Finanzierung sauber entscheiden willst, brauchst du eine klare Entscheidungsstrukur mit diesen 4 Fragen:
- Wofür wird der Unternehmenskredit genutzt (Investition vs. Working Capital)?
- Wie lange bindet er Cash? (goldene Bilanzregel)
- Trägt dein Free Cashflow den Schuldendienst – und bleibt Reserve?
- Kommt der Liquiditätseffekt im Alltag an? (Kontokorrent-Check)
Wenn du diese vier Fragen ehrlich beantwortest, wird der Kredit wieder das, was er sein soll – ein Werkzeug für Wachstum.
Und du vermeidest genau das, was der Witz am Anfang beschreibt..
Weiterführende Informationen
Fly Controller: YouTube Anleitung zum Bankengespräch
trend.at: Tipps für die Vorbereitung des Bankgesprächs
Wir sind neugierig auf eure Erfahrungen!
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Die wichtigsten Fragen des Beitrags noch mal auf einen Blick
Für deine interne Vorbereitung einer Unternehmensfinanzierung sind 4 Fragen entscheidend:
- Wofür wird der Unternehmenskredit genutzt (Investition vs. Working Capital)?
- Wie lange bindet er Cash? (goldene Bilanzregel)
- Trägt dein Free Cashflow den Schuldendienst – und bleibt Reserve?
- Kommt der Liquiditätseffekt im Alltag an? (Kontokorrent-Check)
Banken interessieren sich für folgende Kennzahlen bei der Kreditwürdigkeitsprüfung:
- Umsatzentwicklung
- Gewinne (Rentabilität)
- Eigenkapitalquote
- Cashflows
- Verschuldungsgrad
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