Cashflow Planung – der Maßstab auf dem Messbecher für die Liquidität
Folgendes erwartet dich in diesem Beitrag über Cashflow Planung:
Umsatz minus Kosten zu planen reicht gerade in unsicheren Zeiten häufig nicht mehr aus. Es besteht die Notwendigkeit einen detaillierten Ausblick auf die Liquiditätsentwicklung und mögliche Engpässe zu bekommen.
Hierfür ist die Cashflow Planung das Mittel der Wahl. In diesem Beitrag zeigen wir euch zwei unterschiedliche Wege zur kurz- und langfristigen Sicherung eurer Liquidität und wie ihr diese pragmatisch erstellen könnt.
1. Integrierte Cashflow Planung
Die Königsdisziplin des vorausschauenden Controllings ist die integrierte Planung. Dabei werden die „Großen Drei“ der Planung (Profitabilität, Bilanz und Cashflow) gemeinsam geplant. Das führt zu einer umfassenden Sicht auf das Unternehmen.
In der integrierten Planung ergibt sich der Cashflow aus Profitabilitäts- und Bilanzplanung. Dabei werden vom geplanten Gewinn oder Verlust alle Positionen aus der Bilanz eliminiert, die keinen Effekt auf die Liquidität haben. Außerdem werden alle Positionen aus der Bilanz, für die Geld fließen wird, die aber keine Relevanz für Gewinn oder Verlust haben, ergänzt. Dazu zählen Investitionen oder Rückzahlungen von Krediten.
Unser Tipp: Wie genau der indirekte Cashflow berechnet wird, könnt ihr hier nachlesen!
Im Ergebnis entsteht eine Cashflow Planung nach der indirekten Methode. Das Grundschema für den indirekten Cashflow sieht so aus:
| Position | Logik | |
|---|---|---|
|
|
Perioden-Gewinn gemäß GuV |
Gewinn oder Verlust gemäß Rechnungsstellung |
|
+ |
Abschreibungen |
Kein Abfluss von Liquidität |
|
+/- |
Veränderung Forderungen |
Forderungen ↗ = CF ↘
(kein Zufluss von Liquidität)
|
|
+/- |
Veränderung Verbindlichkeiten |
Verbindlichkeiten ↗ = CF ↗
(kein Abfluss von Liquidität) |
|
+/- |
Veränderung Rückstellungen |
Rückstellungen ↗ = CF ↗
(kein Abfluss von Liquidität) |
|
+/- |
Veränderung sonstige nicht zahlungswirksame Positionen |
Abhängig von jeweiliger Position |
|
= |
Operativer CF |
|
|
+/- |
CF aus Investitionen |
Investitionen ↗ = CF ↘
(Abfluss von Liquidität) |
|
= |
Free CF |
|
|
+/- |
CF aus Finanzierung |
Tilgung von Krediten bzw. Zinsen ↗ = CF ↘ (Abfluss von Liquidität) |
|
= |
Veränderung der Liquidität |
|
Die Grundlagen für die integrierte Cashflow Planung sind realistische Planungen der Profitabilität und Bilanz. Dabei gilt es vor allem Zahlungsziele sowie Lager- und Vorratsbewegungen möglichst genau abzuschätzen und geplante Investitionen realistisch zu terminieren.
2. Kurzfristige Cashflow Planung
Während die integrierte Planung einen mittelfristigen Horizont verfolgt, ist das Ziel der kurzfristigen Cashflow Planung die Sicherung der unmittelbaren Zahlungsfähigkeit. Daher erfolgt die Planung auf einer wesentlich detaillierteren Ebene, auf Wochenbasis oder sogar tagesgenau.
Basis hierfür ist die Einschätzung der zukünftigen Ein- und Auszahlungen auf den relevanten Bankkonten. Dabei werden typischerweise die Ein- und Auszahlungen nach folgender Struktur eingeteilt:
| Position | Logik | |
|---|---|---|
|
+ |
Einzahlungen aus Umsatz |
Verkaufte Leistungen |
|
+ |
Sonstige Einzahlungen |
z.B.: Förderungen, Zuschüsse |
|
+ |
Einzahlungen aus Eigenkapital |
Kapitaleinlagen bzw. Kapitalerhöhungen
|
|
+ |
Einzahlungen aus Fremdkapital |
z.B.: Kreditaufnahmen, Darlehen |
|
= |
Summe Einzahlungen |
|
|
– |
Auszahlungen für Personal |
Gehälter, Löhne & Lohnnebenkosten |
|
– |
Auszahlungen an Lieferanten |
z.B.: Materialkosten, Werbung, Beratung |
|
– |
Investitionen |
Sachanlagen, Immaterielle Anlagen ohne Abschreibung |
|
– |
Tilgung von Krediten |
z.B.: Rückzahlung von Krediten, Darlehen |
|
– |
Entnahmen |
z.B.: Eigenkapitalentnahmen, Privatentnahmen |
|
= |
Veränderung der Liquidität |
|
Aus der Übersicht zeigt sich, dass für die kurzfristige Cashflow Planung Einblick in den Zahlungsverkehr notwendig ist. Folgende Informationen sollten für die kurzfristige Cashflow Planung vorliegen:
- Offene Ausgangsrechnungen mit Zahlungsziel
- Offene Eingangsrechnungen mit Zahlungsziel
- Dauerschuldverhältnisse (z.B.: monatliche Abbuchungen für Miete)
- Vorschau Personalkosten inkl. Zahlungszeitpunkte für Löhne/Gehälter und Lohnnebenkosten
- Offene und kommende Steuervorauszahlungen
- Offene und kommende Kreditrückzahlungen
Unser Tipp: Unser Partner COMMITLY bietet eine großartige Lösung zur Prognose der Liquidität anhand der bestehenden und geplanten Ein- und Auszahlungen an.
3. Was ist die richtige Cashflow Planung für mein Unternehmen?
Während für die indirekte Cashflow Planung die Daten aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung herangezogen werden, sind für die direkte Methode detailliertere Zahlungsinformationen notwendig. Die folgende Tabelle stellt die beiden Methoden gegenüber:
| Integrierte Cashflow Planung | Kurzfristige Cashflow Planung | ||
|---|---|---|---|
|
Ziel |
Optimierung mittelfristiger Liquiditätsentwicklung |
Sicherstellung kurzfristige Liquidität |
|
|
Typischer Planungshorizont |
12 Monate oder länger |
3 Monate |
|
|
Planungsebene |
Monat |
Tag / Woche |
|
|
Methodik |
Indirekte Ermittlung aus Profitabilitäts- und Bilanzplanung |
Prognose der Ein- und Auszahlungen auf den Bankkonten(kein Abfluss von Liquidität) |
|
|
Planungsgrundlage |
Profitabilitätsplanung (Gewinn- und Verlust) und Bilanzplanung |
Rechnungen / Belege und Dauerschuldverhältnisse
|
|
|
Vorteile |
Integriertes Planungssystem mit klarer Überleitbarkeit der Effekte aus Profitabilität und Bilanz Cash Flow Planung wird errechnet und muss nicht in Einzelpositionen aktualisiert werden
|
Hohe Genauigkeit Einfach verständlich und vergleichbar mit Banktransaktionen |
|
|
Nachteile |
Indirekte Cash Flow Logik ist schwieriger nachvollziehbar als Ein- und Auszahlungssicht Forecasts müssen immer für Profitabilität und Bilanz vorgenommen werden |
Aufwendig, da viele Positionen geplant werden müssen Isolierte Liquiditätssicht und geringe Überleitbarkeit zu Profitabilitäts- und Bilanzplanung |
|
Obwohl sich die beiden Methoden in ihrer Herangehensweise unterscheiden, ist der gute Mix die beste Lösung. Die integrierte Cashflow Planung bietet Potenziale für die mittelfristige Liquiditätsoptimierung., während kurzfristige Cashflow Planung laufende Optimierungen der Zahlungen ermöglicht. Damit habt ihr: The best of both worlds!
Weiterführende Informationen
COMMITLY: Cashflow erklärt von unserem liebsten Liquiditäts-Management Tool.
sevDesk: Erklärvideo von unserem Belegmanagement Partner.
Wir sind neugierig auf eure Erfahrungen!
Wie hat euch dieser Blogbeitrag gefallen? Konntet ihr für euch ein paar hilfreiche und nützliche Informationen mitnehmen? Erzählt es uns in einer E-Mail an [email protected]
Anmerkung der Redaktion: Dieser Beitrag wurde ursprünglich im April 2021 veröffentlicht und wurde aktualisiert, um ihn umfassender zu gestalten.
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Die wichtigsten Fragen des Beitrags noch mal auf einen Blick
Der Cashflow (englisch für Geldfluss, abgekürzt CF) zeigt die Veränderung der liquiden Mittel in einer bestimmten Periode und gibt Aufschluss über die Finanzkraft und Liquiditätslage eines Unternehmens. Dabei gilt die Regel: Je höher, desto besser die Finanzkraft.
Zur Planung des Cashflows kannst du entweder ausgehend vom Gewinn oder Verlust alle Positionen eliminiert, die nicht zahlungswirksam sind (indirekte Methode) oder Ein- und Auszahlungen direkt planen (direkte Methode).
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