Capex Opex Totex: Der geheime Code zum Kostenmanagement
Folgendes erwartet dich in diesem Beitrag über Capex Opex:
Wir Unternehmer:innen müssen öfter als uns lieb mit Investoren, Banken oder interessierten Partnern „Betriebswirtschafts-Bingo“ spielen. Eine Klassiker Frage in diesem Spiel lautet: „Wie ist dein Capex Opex Verhältnis?“
Capex und Opex sind aber weit mehr als dankbare Begriffe für „BWL-Poser“. Sie sind nämlich die vielleicht beste Kategorisierung eurer Ausgaben und liefern eine exzellente Grundlage für Kostenoptimierungen.
In diesem Blogbeitrag nähern wir uns dem Capex Opex Ansatz und zeigen euch, wie ihr eure Kosten nach diesen Typen klassifizieren und optimieren könnt.
Capex Opex Teil 1: Das Konzept
Hinter dem Mysterium „Capex Opex“ versteckt sich eine sehr einfache Logik: Die Gesamtausgaben eines Unternehmens bestehen aus zwei Typen:
- Investitionsausgeben (Capital Expenditures, kurz Capex)
- Betriebsausgaben (Operational Expenditures, kurz Opex)
Die Summe dieser beiden ergibt die Gesamtausgaben (Total Expenditures, kurz Totex). Folgende Grafik zeigt den Zusammenhang zwischen Capex Opex Totex:
Schauen wir uns die einzelnen Bestandteile genauer an:
Capex: Investitionsausgaben
Capex steht für Capital Expenditures und bezeichnet die Investitionsausgaben. Das sind jene Ausgaben, die auf mehrere Jahre ausgelegt sind und nicht unmittelbar dem Tagesgeschäft dienen. Dazu zählen:
- Sachanlagen: Gebäude, Maschinen, Betriebsausstattung, Fahrzeuge
- Immaterielle Anlagen: Schutzrechte, Patente, Aktivierte Software, Lizenzen
- Finanzanlagen: Beteiligungen, Wertpapiere
In eurer Buchhaltung haben CAPEX Auswirkungen auf die Bilanz , da sie den Bestand eures Anlagevermögens erhöhen:
Auf Basis der Bilanz könnt ihr eure CAPEX indirekt ermitteln:
CAPEX = Aktueller Bestand des Anlagevermögens – Bestand des Anlagevermögens Vorperiode
Schauen wir uns das anhand eines Beispiels an:
Ihr kauft ein Firmenfahrzeug. Das kostet in der Anschaffung 10 TEUR . Folgendes passiert in eurer Buchhaltung:
| Bilanz: Sachanlagen | Bilanz: Liquide MIttel | GuV: Veränderung Gewinn | |
|---|---|---|---|
|
Kauf des Fahrzeugs = CAPEX |
10 TEUR |
- 10 TEUR |
keiner |
Aus diesem Beispiel seht ihr, dass die Investitionsausgaben keine Kosten sind, die den Gewinn mindern. Es wird lediglich Vermögen aus den liquiden Mitteln (Umlaufvermögen) in das Anlagevermögen verlagert.
Ganz anders verhält sich das bei „der besten Freundin der CAPEX“:
Opex: Betriebsausgaben
Opex steht für Operational Expenditures und bezeichnet die Betriebsausgaben. Das sind jene Ausgaben, die ihr für euren laufenden Betrieb tätigt. Dazu zählen:
- Material- und bezogene Leistungen: Waren, Material, Rohstoffe, Fremdleistungen, Logistik und Transport
- Personalkosten: Gehälter, Löhne, Lohnnebenkosten
- Sonstige betriebliche Aufwendungen: Miete, Instandhaltung, Reisen, Kfz, Beratung, Werbung, Software
- Abschreibungen: Abschreibungen auf Anlagevermögen
- Alle sonstigen Aufwendungen: Zinsen, Steuern, außerordentliche Aufwendungen
In eurer Buchhaltung haben CAPEX Auswirkungen auf die Gewinn und Verlustrechnung , da sie euren Gewinn mindern:
Auf Basis der Gewinn- und Verlustrechnung könnt ihr eure OPEX ermitteln:
OPEX = Material- und bezogene Leistungen + Personalkosten + sonstige betriebliche Aufwendungen + Abschreibungen + alle sonstigen Aufwendungen
Schauen wir uns das anhand eines Beispiels an:
Ihr zahlt monatlich Miete in Höhe von 1.500 EUR für euer Büro und beschäftigt eine externe Firma für die Reinigung, die euch 200 EUR veranschlagt. Folgendes passiert in eurer Buchhaltung:
| Bilanz: Sachanlagen | Bilanz: Liquide MIttel | |
|---|---|---|
|
Miete |
- 1.500 EUR |
- 1.500 EUR |
|
Reinigung |
- 200 EUR |
- 200 EUR |
Aus diesem Beispiel seht ihr, dass die Betriebsausgaben Kosten sind, die den Gewinn mindern und gleichzeitig durch die Bezahlung eure liquiden Mittel mindern.
Exkurs: Die Capex Opex Wahlverwandschaft
Nach dem bisherigen liegt der Verdacht nahe, dass Capex und Opex wenig miteinander gemeinsam haben. Das stimmt auch, wenn da nicht eine delikate Ausnahme wäre, die wir euch nicht vorenthalten wollen: diese heißt Abschreibungen.
Spinnen wir unser Capex Beispiel von oben weiter:
Ihr kauft ein Firmenfahrzeug. Das kostet in der Anschaffung 10 TEUR. Eure Steuerberatung ermittelt, dass das Fahrzeug auf 10 Jahre abzuschreiben ist. Was passiert nun in der Buchhaltung:
| Bilanz: Sachanlagen | Bilanz: Liquide MIttel | GuV: Veränderung Gewinn | |
|---|---|---|---|
|
Kauf des Fahrzeugs = CAPEX |
10 TEUR |
- 10 TEUR |
keiner |
|
Jährliche Abschreibung über die Nutzungsdauer von 10 Jahren |
- 1 TEUR über 10 Jahre |
Keine |
- 1 TEUR über 10 Jahre |
|
Ergebnis nach 10 Jahren |
0 EUR |
- 10 TEUR |
- 10 TEUR |
Nun sehen wir die Capex Opex Wahlverwandtschaft. Während der Kauf des Fahrzeuges eine klassische Investitionsausgabe (Capex) ist, führt die Abschreibung über die Nutzungsdauer zu Betriebsausgaben (Opex), die auch das Anlagevermögen vermindert. Am Ende der Nutzungsdauer haben die Opex ihr Lieblingsverwandte de facto „aufgefressen“.
Capex Opex Teil 3: Die Anwendung
Nun wisst ihr also wie die Capex und Opex funktionieren. Damit kann der spannende Teil beginnen: Die große Capex Opex Optimierung. Während hierzu ganze Studiengänge gefüllt werden könnten, bleiben wir lieber pragmatisch:
Wie kann ich mein Capex Opex Verhältnis optimieren?
Das Ziel im Capex Opex Management ist es, eine gute Balance zwischen Investitionen und Betriebsausgaben sicherzustellen und dabei die folgenden Gütekriterien zu sichern:
- Wie kann ich meinen Cashflow planbar gestalten?
- Wie kritisch ist die volle Kontrolle über die für mein Geschäft?
- Was ist aus steuerlichen Gesichtspunkten vorteilhafter?
Für diese Fragen gibt es kein Kochrezept. Wir empfehlen aber folgende Bewertung:
- Capex: für kritische Infrastruktur für deine strategische Geschäftsentwicklung
- Opex: für laufende Ausgaben, die nicht Teil des Kerngeschäfts sind
Während gerade Produktionsunternehmen traditionell sehr hohe Investitionsausgaben tätigen mussten, ändert sich dies durch die zunehmenden Dienstleistungsanteil in allen Branchen und Unternehmen möchten zunehmen ihre Capex reduzieren. Um dies zu erreichen bietet sich die Asset light Strategie an:
Der radikale Ansatz: Asset light
Asset light seid ihr dann, wenn euer Anlagevermögen gering ist und ihr somit wenig Eigentum an Assets habt. Wir alle kennen noch den Satz „Der größte Vermieter (AirBnB) besitzt keine Wohnungen“
Eine Asset light Strategie wird in der Regel durch folgende Methoden erreicht:
- Leasing oder Mieten von Anlagegütern
- Sale and Lease Back
- Vollständige Auslagerung der anlagenintensiven Prozesse an Dritte
Statt einmalig hoher Investitionsausgaben für das Fahrzeug (Capex) fallen nun monatliche planbare Leasingkosten (Opex). Deine liquiden Mittel werden also nicht einmalig hoch, sondern kontinuierlich planbar belastet.
Die Vorteile der Asset light Strategie sind:
- Wenig Kapitaleinsatz für den Betrieb notwendig, damit weniger gebundene Ressourcen
- Gleichmäßige Verteilung der Kosten
- Geringeres finanzielles Risiko bei Schäden oder unplanmäßigen Wartungen
- Höhere Skalierbarkeit durch Auslagerung
Die Nachteile der Asset light Strategie:
- Höhere Abhängigkeit von Dritten
- Kein Eigentum, daher auch geringere Handhabung
- Bedingungen der Dienstleister müssen akzeptiert werden
Fazit: Knackt den Capex Opex Code und schaut was sich dahinter verbirgt
Unser Tipp: Prüft in dem Zusammenhang auch die Entwicklung eures Working Capitals. Alles dazu findet ihr in unserem Blogbeitrag: Working Capital Management
Capex und Opex sind nicht nur ein mächtiges Analysewerkzeug eurer Ausgaben, sondern bieten euch auch eine strategische Komponente zur Kostenverlagerung und -optimierung.
Der Capex Opex Ansatz lässt sich sehr leicht in eurem Unternehmen etablieren. Die Kategorisierung eurer Gesamtausgaben nach Investitionen und Betriebskosten ist eine einfache Übung, die euch viele relevante Erkenntnisse bringen kann.
Wir empfehlen daher: Knackt den gar nicht so geheimen Capex Opex Code und schaut, welche Möglichkeiten sich für euch dahinter ergeben.
Mit unserer Bilanzvorlage kannst du deine Bilanzkennzahlen und dein Eigenkapital berechnen und planen
Weiterführende Informationen
billwerk: Tipps zum Wechsel von Capex zu Opex von unserem Subscription Management Partner
Controlling Portal: Berechnung der CaPex
Wir sind neugierig auf eure Erfahrungen!
Wie hat euch dieser Blogbeitrag gefallen? Konntet ihr für euch ein paar hilfreiche und nützliche Informationen mitnehmen? Erzählt es uns in einer E-Mail an [email protected]
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Die wichtigsten Fragen des Beitrags noch mal auf einen Blick
Capex steht für Capital Expenditures und bezeichnet die Investitionsausgaben. Das sind jene Ausgaben, die auf mehrere Jahre ausgelegt sind und nicht unmittelbar dem Tagesgeschäft dienen, wie Investitionen in Maschinen, Gebäude, Software, Patente, Beteiligungen.
Opex steht für Operational Expenditures und bezeichnet die Betriebsausgaben. Das sind jene Ausgaben, die ihr für euren laufenden Betrieb tätigt, wie Ausgaben für Material, Personal, sonstige laufende Aufwendungen für euer Tagesgeschäft.
Capex und Opex sind in Summe der Gesamtausgaben deines Unternehmens. Capex beinhaltet Investitionsausgaben für langjährig nutzbare Assets, wie Maschinen, Gebäude oder Beteiligungen und Opex bezeichnet Betriebsausgaben für euer Tagesgeschäft, wie Material, Personal und sonstige Aufwendungen.
Zwischen Opex und Capex gibt es kein besser oder schlechter. Ziel ist es, eine gute Balance zwischen Investitionen und Betriebsausgaben sicherzustellen und dabei die folgenden Gütekriterien zu sichern: planbarer Cash Flow, Wichtigkeit der vollen Kontrolle, steuerliche Gesichtspunkte
- Autor: Bernhard Frühlinger
- Datum:
- Lesezeit: 4 min.
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