Verschuldungsgrad
Der Verschuldungsgrad ist eine Bilanzkennzahl. Er zeigt das Verhältnis zwischen Fremdkapital und Eigenkapital.
Kennzahlensteckbrief:
Definition
Was ist der Verschuldungsgrad?
Die Kapitalstruktur ist eine zentrale Größe der Bilanz und zeigt, wie euer Unternehmen finanziert ist. Ein Blickwinkel auf die Finanzierung ist die Abhängigkeit von externen Geldgebern. Externe Geldgeber können Banken, Investoren oder Lieferanten sein. Alle haben gemein, dass man sich bei ihnen verschuldet. Es gilt: je höher die Verschuldung, desto höher das finanzielle Risiko.
Die Verschuldungsgrad (englisch: Debt-Equity-Ratio) zeigt das Verhältnis zwischen Fremdkapital und Eigenkapital. Die Kennzahle wird vor allem von Banken zur Bewertung der Kreditwürdigkeit genutzt.
Berechnung
Wie berechne ich den Verschuldungsgrad?
Die Kennzahl wird mit dieser Formel berechnet:
Verschuldungsgrad = (Fremdkapital / Eigenkapital) * 100
Um diese Kennzahl berechnen zu können, benötigt ihr daher eure Bilanz. Daraus leitet ihr die beiden Eingangsgrößen ab:
| Position | Inhalt | |
|---|---|---|
|
A. |
Anlagevermögen |
Immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagen, Finanzanlagen |
|
B. |
Umlaufvermögen |
Vorräte, Forderungen, Kasse & Bankguthaben |
|
C. |
Aktive Rechnungsabgrenzungen |
Bezahlte Aufwendungen, die wirtschaftlich in das Folgejahr gehören |
|
= |
Summe Aktiva |
A. + B. + C. |
|
A. |
Eigenkapital |
Stammkapital, Kapital-/Gewinnrücklagen, Gewinn-/Verlustvortrag, Periodenergebnis |
|
B. |
Fremdkapital |
Rückstellungen, Verbindlichkeiten, Passive Rechnungsabgrenzungen |
|
= |
Summe Passiva |
A. + B. |
Der Zielwert sollte so bemessen sein, dass Verschuldungsgrad im Idealfall nicht höher als 150% liegt. Dies bedeutet, dass das Fremdkapital 1,5 Mal die Höhe des Eigenkapitals ausmacht.
Beispiel
Beispiel zur Berechnung:
Die Amazing Controlling GmbH hat folgende Positionen in ihrer Summen- und Saldenliste:
| Kontonummer | Bezeichnung | Wert (EUR) |
|---|---|---|
|
800 |
Stammkapital |
35.000 |
|
860 |
Gewinnvortrag |
90.000 |
|
|
Ergebnis aktuelles Jahr |
– 15.000 |
|
1600 |
Verbindlichkeiten Lieferanten |
55.000 |
|
640 |
Verbindlichkeiten Lohn/Gehalt |
85.000 |
|
950 |
Rückstellungen Steuern |
5.000 |
Der Verschuldungsgrad lässt sich daraus wie folgt berechnen:
Verschuldungsgrad = 132% (55.000 + 85.000 + 5.000) / (35.000 + 90.000 – 15.000) * 100
Das Ergebnis von 132% zeigt eine verhältnismäßig geringe Verschuldung. Das ist im Sinne der finanziellen Unabhängigkeit und Kreditwürdigkeit positiv. Folgende Punkte gilt es jedoch zu beachten:
- Fremdkapitalpositionen müssen periodengenau erfasst sein: Verbindlichkeiten und Rückstellungen müssen für die Berechnung auch unterjährig korrekt und realistisch erfasst sein. Sonst wird das Ergebnis verfälscht.
- Periodenergebnis gehört ins Eigenkapital: Der laufende Gewinn oder Verlust des Geschäftsjahres verändert das Eigenkapital. Daher ist auch unterjährig eine korrekte Erfassung des Ergebnissens (inkl. Abschreibungen, Bestandsveränderungen etc) wichtig.
- Passive Rechnungsabgrenzungen berücksichtigen: Wenn ihr Anzahlungen oder Jahreslizenzen verkauft, habt ihr buchhalterisch Schulden ggü. euren Kunden. Daher ist es wichtig, dass der korrekte Wert der Rechnungsabgrenzungen in der Bilanz dargestellt ist.
Rechner
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Berechne deinen Verschuldungsgrad mit unserem interaktiven Rechner:
Unser Tipp: Controlling-Tools, wie Adam, berechnen Liquiditätskennzahlen automatisiert auf Basis der Buchhaltungsdaten. Probiert es einfach in der kostenfreien Testphase aus.
Tipps zur Optimierung
Wie kann ich den Verschuldungsgrad optimieren?
Die Kennzahl kann durch Steigerung eures Eigenkapitals erreicht werden.
- Eigenkapital steigern: Gesellschafterzuschüsse, Finanzierungsrunden, Mezzanin-Kapital
- Profitabilität steigern:Alle Maßnahmen zur Umsatzsteigerung und Kostensenkung
- Debt-to-Equity Swap:Umwandlung Fremdkapital in Eigenkapital
Unser Tipp: In unserem Blogbeitrag Bilanzkennzahlen haben wir die 6 wichtigsten Bilanzkennzahlen rund um Finanzierung und Liquidität für euch beschrieben.
Weiterführende Informationen
KMU Forschung Austria: Broschüre zur Bilanzanalyse
sevDesk: Beschreibung und Vorgehen zur Bilanzanalyse von unserem Integrationspartner
