Liquiditätsplan
Der Liquditätsplan ermitteilt die zukünftige Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens durch Gegenüberstellung der erwartbaren Einzahlungen und Auszahlungen über den Planungszeitraum.
Liquiditätsplan: Übersicht
Der Liquiditätsplan ermittelt die zukünftige Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens durch Gegenüberstellung der erwartbaren Einzahlungen und Auszahlungen.
Er besteht aus fünf Teilgrößen: Liquidität zu Beginn, operative Cashflow, Cashflow aus Investitionen, Cashflow aus Finanzierung. Die Summe dieser ergibt die geplanten liquiden Mittel.
Die Berechnung kann als integrierte Planung mit Profitabilität und Bilanz (indirekte Methode) oder über die Planung der Zahlungsflüsse (direkte Methode) erfolgen.
Liquiditätsplan: Definition
Der Liquiditätsplan stellt die zukünftige Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens fest. Dabei ermittelt er die erwartbaren Zahlungsströme durch Gegenüberstellung von Einzahlungen und Auszahlungen. Im Ergebnis entsteht der Plan Cashflow sowie die erwartbare Über- oder Unterdeckung der Liquidität.
Er besteht aus folgenden Teilgrößen und Ergebnissen:
- Liquidität zu Beginn des Planungszeitraums: Verfügbare liquide Mittel (Bank, Kasse etc.) vor Liquiditätsplanung
- Operativer Cashflow: Zahlungsströme aus dem operativen Geschäft
- Cashflow aus Investitionen: Zahlungsströme für Investitionen oder Desinvestitionen
- Cashflow aus Finanzierung: Zahlungsströme aus der Aufnahme oder Tilgung von Finanzierungsmittel
- Liquidität zum Ende des Planungszeitraums: Verfügbare liquide Mitte nach Liquiditätsplanung
Plan Liquidität = Liquidität Beginn + operativer Cashflow + Investitionen + Finanzierung
Liquiditätsplanung: Berechnung
Für die Erstellung des Liquiditätsplans gibt es zwei Methoden:
Indirekte Methode: Integrierter Liquiditätsplan
Hier werden ausgehend vom Plan Gewinn- und Verlustrechnung und der Planbilanz alle Positionen eliminiert, die nicht zahlungswirksam sind. Das Grundschema sieht so aus:
| Position | Logik | |
|---|---|---|
|
|
Plan-Gewinn oder Verlust |
Gewinn oder Verlust gemäß Profitabilitätsplanung |
|
+ |
Abschreibungen |
Kein Abfluss von Liquidität |
|
+/- |
Veränderung Forderungen |
Forderungen ↗ = CF ↘
(kein Zufluss von Liquidität)
|
|
+/- |
Veränderung Verbindlichkeiten |
Verbindlichkeiten ↗ = CF ↗
(kein Abfluss von Liquidität) |
|
+/- |
Veränderung Rückstellungen |
Rückstellungen ↗ = CF ↗
(kein Abfluss von Liquidität) |
|
+/- |
Veränderung sonstige nicht zahlungswirksame Positionen |
Abhängig von jeweiliger Position |
|
= |
Operativer CF |
|
|
+/- |
CF aus Investitionen |
Investitionen ↗ = CF ↘
(Abfluss von Liquidität) |
|
= |
Free CF |
|
|
+/- |
CF aus Finanzierung |
Tilgung von Krediten bzw. Zinsen ↗ = CF ↘ (Abfluss von Liquidität) |
|
= |
Plan Veränderung der Liquidität |
|
- Integriertes Planungssystem mit klarer Überleitbarkeit der Effekte aus Profitabilität und Bilanz
- Cashflow Planung wird errechnet und muss nicht in Einzelpositionen aktualisiert werden
- Schwieriger nachvollziehbar als Ein- und Auszahlungssicht
- Abhängig von Genauigkeit der Profitabilitäts- und Bilanzplanung
Direkte Methode: Kurzfristiger Liquiditätsplan
Hier werden auf Basis von Zahlungsplänen alle zu erwartenden Zahlungsströme erfasst. Das Grundschema sieht so aus:
| Position | Logik | |
|---|---|---|
|
+ |
Einzahlungen aus Umsatz |
Plan Verkaufte Leistungen |
|
+ |
Sonstige Einzahlungen |
z.B.: Förderungen, Zuschüsse |
|
+ |
Einzahlungen aus Eigenkapital |
Kapitaleinlagen bzw. Kapitalerhöhungen
|
|
+ |
Einzahlungen aus Fremdkapital |
z.B.: Kreditaufnahmen, Darlehen |
|
= |
Summe geplante Einzahlungen |
|
|
- |
Auszahlungen für Personal |
Gehälter, Löhne & Lohnnebenkosten |
|
- |
Auszahlungen an Lieferanten |
z.B.: Materialkosten, Werbung, Beratung |
|
- |
Investitionen |
Sachanlagen, Immaterielle Anlagen ohne Abschreibung |
|
- |
Tilgung von Krediten |
z.B.: Rückzahlung von Krediten, Darlehen |
|
- |
Entnahmen |
z.B.: Eigenkapitalentnahmen, Privatentnahmen |
|
= |
Plan Veränderung er Liquidität |
|
- Hohe Genauigkeit der Planung
- Einfach verständlich und vergleichbar mit Banktransaktionen
- Sehr aufwendig, da Positionen auf Transaktionsebene geplant werden müssen
- Isolierte Liquiditätssicht und geringe Überleitbarkeit zu Profitabilitäts- und Bilanzplanung
Unser Tipp: Einen detaillierten Vergleich der Methoden zur Liquiditätsplanung findet ihr in unserem Blogbeitrag.
Weiterführende Informationen
commitly: Übersicht der Instrumente zur kurz- und langfristigen Liquiditätsplanung von unserem Cash Management Partner
sevDesk: Video Erklärung zum Liquiditätsplan von unserem Integrationspartner
Controlling Portal: Hilfestellung zur Erstellung eines Liquiditätsplans