Nettoverschuldung
Die Nettoverschuldung ist eine Bilanzkennzahl. Sie zeigt jenen Teil des Fremdkapitals, der nicht durch kurzfristige Liquidität gedeckt ist. Sie bemisst die tatsächliche Verschuldung des Unternehmens.
Kennzahlensteckbrief:
Definition
Was ist die Nettoverschuldung?
Die Kapitalstruktur ist eine zentrale Größe der Bilanz und zeigt, wie euer Unternehmen finanziert ist. Ein Blickwinkel auf die Finanzierung ist die Abhängigkeit von externen Geldgebern. Externe Geldgeber können Banken, Investoren oder Lieferanten sein. Alle haben gemein, dass man sich bei ihnen verschuldet. Es gilt: je höher die Verschuldung, desto höher das finanzielle Risiko.
Die Nettoverschuldung (englisch: Net Debt) zeigt die tatsächliche Verschuldung, indem sie das verzinsliche Fremdkapital um liquide Mittel bereinigt. Das verzinsliche Fremdkapital beinhaltet alle Rückstellungen und Verbindlichkeiten, auf die Zinsen erhoben werden. Die Kennzahl wird von Investor:innen und Banken genutzt, um die Schuldenlage zu bewerten.
Berechnung
Wie berechne ich die Nettoverschuldung?
Die Kennzahl wird mit dieser Formel berechnet:
Nettoverschuldung = Verzinsliches Fremdkapital – liquide Mittel
Um diese Kennzahl berechnen zu können, benötigt ihr daher eure Bilanz. Daraus leitet ihr die beiden Eingangsgrößen ab:
- Liquide Mittel: Kassenstand und die Summe der Kontostände aller kurzfristig zugreifbaren Kontokorrent- und Sparkonten
- Verzinsliches Fremkapital: Anleihen, Verbindlichkeiten ggü. Banken, Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen
Der Zielwert sollte so bemessen sein, dass die Nettoverschuldung nicht höher als das Eigenkapital ist. Damit ist die Kapitalstruktur ausgeglichen.
Beispiel
Beispiel zur Berechnung:
Die Amazing Controlling GmbH hat folgende Positionen in ihrer Summen- und Saldenliste:
| Kontonummer | Bezeichnung | Wert (EUR) |
|---|---|---|
|
1200 |
Bankguthaben |
90.000 |
|
1600 |
Verbindlichkeiten Banken |
155.000 |
|
950 |
Rückstellungen Pensionen |
5.000 |
|
|
Eigenkapital |
85.000 |
Der Nettoverschuldung lässt sich daraus wie folgt berechnen:
Nettoverschuldung = 70.000 EUR (155.000 + 5.000 + 5.000) – 90.000
Das Ergebnis von 70 TEUR zeigt eine nicht zu unterschätzende Nettoverschuldung, die jedoch geringer als das Eigenkapital ist. Das ist in Bezug auf die Finanzierungsstruktur positiv zu bewerten. Folgende Punkte gilt es jedoch zu beachten:
- Trennung in verzinsliches und unverzinsliches Fremdkapitalen: In der Erfassung der Fremdkapitalpositionen muss klar sein, ob darauf Zinsen erhoben werden.
- Fremdkapitalpositionen müssen periodengenau erfasst sein: Verbindlichkeiten und Rückstellungen müssen für die Berechnung auch unterjährig korrekt und realistisch erfasst sein. Sonst wird das Ergebnis verfälscht.
Rechner
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Unser Tipp: Controlling-Tools, wie Adam, berechnen Liquiditätskennzahlen automatisiert auf Basis der Buchhaltungsdaten. Probiert es einfach in der kostenfreien Testphase aus.
Tipps zur Optimierung
Wie kann ich den Nettoverschuldung optimieren?
Die Kennzahl kann durch Steigerung eures Eigenkapitals erreicht werden.
- Stärkung der operativen Liquidität: Zahlungsmanagement optimieren, Anzahlunge
- Debt-to-Equity Swap: Umwandlung Fremdkapital in Eigenkapital
- Rangrücktritt bei Schulden: Vereinbarung mit Gläubiger zum Verzicht auf die Forderung
- Eigenkapital steigern: Gesellschafterzuschüsse, Finanzierungsrunden, Mezzanin-Kapital
Unser Tipp: In unserem Blogbeitrag Bilanzkennzahlen haben wir die 6 wichtigsten Bilanzkennzahlen rund um Finanzierung und Liquidität für euch beschrieben.
Weiterführende Informationen
KMU Forschung Austria: Broschüre zur Bilanzanalyse
sevDesk: Beschreibung und Vorgehen zur Bilanzanalyse von unserem Integrationspartner
