Free Cashflow

Der Free Cashflow ist eine Kennzahl des Liquiditätsmanagements. Er zeigt jene liquiden Mittel, die zur Tilgung von Krediten oder Darlehen oder zur Gewinnausschüttung zur Verfügung stehen.

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INHALT

Kennzahlensteckbrief:

Free Cashflow
Definition

Was ist der Free Cashflow?

Der Cashflow (englisch für Geldfluss, abgekürzt CF) zeigt die Veränderung der liquiden Mittel in einer bestimmten Periode und gibt Aufschluss über die Finanzkraft und Liquiditätslage eines Unternehmens. Dabei gilt die Regel: Je höher, desto besser die Finanzkraft.

Der Free Cashflow ist die Summe aus operativen Cashflow und jenem aus Investitionstätigkeit. Er zeigt, wieviel liquide Mittel für die Rückzahlung von Krediten oder Darlehen sowie für Gewinn­ausschüttungen verfügbar sind. Die relevanten Daten für die Kennzahl finden sich in der Gewinn- und Verlustrechnung (Periodenergebnis) und in der Bilanz.

Berechnung

Wie berechne ich den Free Cashflow?

Die Kennzahl wird mit dieser Formel berechnet:

Free Cashflow = Operativer Cashflow – Cashflow aus Investitionen

Um diese Kennzahl berechnen zu können, benötigt ihr daher eure Gewinn- und Verlustrechnung sowie eure Bilanz. Daraus leitet ihr die beiden Eingangsgrößen ab:

Das Grundschema für die Cashflow Berechnung sieht so aus:

Position Logik
Perioden-Gewinn gemäß GuV
Gewinn oder Verlust gemäß Rechnungsstellung
+
Abschreibungen
Kein Abfluss von Liquidität
+/-
Veränderung Forderungen
Forderungen ↗ = CF ↘ (kein Zufluss von Liquidität)
+/-
Veränderung Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten ↗ = CF ↗ (kein Abfluss von Liquidität)
+/-
Veränderung Rückstellungen
Rückstellungen ↗ = CF ↗ (kein Abfluss von Liquidität)
+/-
Veränderung sonstige nicht zahlungswirksame Positionen
Abhängig von jeweiliger Position
=
Operativer CF
+/-
CF aus Investitionen
Investitionen ↗ = CF ↘ (Abfluss von Liquidität)
=
Free CF
+/-
CF aus Finanzierung
Tilgung von Krediten bzw. Zinsen ↗ = CF ↘ (Abfluss von Liquidität)
=
Veränderung der Liquidität

Der Zielwert sollte so bemessen sein, dass ihr zu jeder Zeit eure Verbindlichkeiten aus Finanzierungen (Darlehen, Kredite etc.) bedienen könnt und euch auch noch einen Liquiditätspuffer aufbauen könnt.. 

Beispiel

Beispiel zur Berechnung:

Die Amazing Controlling GmbH hat folgende Positionen in ihrer Summen- und Saldenliste:

Kontonummer Bezeichnung Wert Jahresanfang (EUR) Wert aktueller Monat (EUR)
0440
Maschinen
500.000
550.000
1100
Vorräte Fertige Erzeugnisse
150.000
220.000
1400
Forderungen Kunden
75.000
60.000
1600
Verbindlichkeiten Lieferanten
84.000
94.000
1740
Verbindlichkeiten Lohn/Gehalt
26.000
22.000
1770
Verbindlichkeiten Steuer
15.000
20.000
9000
Gewinn/Verlust laufend
170.000

Der Free Cashflow lässt sich daraus wie folgt berechnnen:

Position Logik
Perioden-Gewinn gemäß GuV
170.000
-
Veränderung Vorräte
70.000
+
Veränderung Forderungen
15.000
+
Veränderung Verbindlichkeiten
1.000
=
Operativer CF
116.000
-
CF aus Investitionen
50.000
=
Free CF
66.000

Free Cashflow = 66.000 EUR (170.000 – 70.000 + 15.000 + 1.000) – 50.000

Das Ergebnis von 66.000 EUR zeigt einen positiven Free Cashflow. Damit stehen Mittel zur Rückzahlung von Finanzierungen bzw. zur Gewinnausschüttung zur Verfügung. Folgende Punkte gilt es jedoch zu beachten:

Rechner

Berechne denen Free Cashflow:

Berechne deinen Free Cashflow mit unserem interaktiven Rechner:


Du hast liquide Mittel um Kredite zu tilgen oder Gewinne auszuschütten. Prüfe deine Finanzierungspflichten und leg dir etwaigen Puffer zur Seite!

Du erwirtschaftest aktuell nicht ausreichend Liquidität um die Finanzierung zu decken. Schau dir unsere TIpps zur Optimierung an.

Unser Tipp: Controlling-Tools, wie Adam, berechnen Liquiditätskennzahlen automatisiert auf Basis der Buchhaltungsdaten. Probiert es einfach in der kostenfreien Testphase aus.

Tipps zur Optimierung

Wie kann ich den Free Cashflow optimieren?

Die Kennzahl kann durch Steigerung eurer Profitabilität, Optimierung eures Working Capitals und zeitliche Optimierung eurer Investitionen verbessert werden.

Unser Tipp: In unserem Blogbeitrag Erst verdienen, dann ausgeben haben wir 12 Tipps für euch aufgeschrieben, wie ihr eure Liquidität kontinuierlich verbessern könnt.

Weiterführende Informationen

COMMITLY: Berechnung erklärt von unserem liebsten Liquiditäts-Management Tool.

sevDesk: Erklärvideo von unserem Belegmanagement Partner.

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