Risikoanalyse: Wie erkenne ich, was kritisch ist?
Folgendes erwartet dich in diesem Beitrag über Risikoanalyse:
Das Risikomanagement ist in der Mitte der Unternehmen angekommen. Viele Klein- und Mittelunternehmen stehen jedoch etwas wie der Ochs vom Berg und wissen nicht, wo sie bei dem Thema beginnen sollen.
Das ist keine Überraschung, schließlich gibt es zum Thema Risikoanalyse entweder hohe Theorie oder teure Tools. Wir haben es uns zur Aufgabe gemacht, dieses Dilemma für euch zu lösen. In diesem Blogbeitrag zeigen wir euch, wie ihr eine laufende Risikoanalyse etablieren könnt.
Risikoanalyse: Der erste Schritt im Risikomanagement
Die Risikoanalyse ist der erste und gleichzeitig wegbereitende Schritt für einen aktiven Tanz mit Risiken. Daher nimmt sie im Risikomanagement-Prozess auch eine zentrale Position ein. Zur Erinnerung, das Risikomanagement besteht aus vier Schritten:
- Risiken erkennen: Wie stelle ich potenzielle Risiken in meinem Unternehmen fest?
- Risiken bewerten: Wie kann ich die Schwere der Risiken einschätzen?
- Risiken planen: Wie prognostiziere ich zukünftige Risiken besser?
- Risiken steuern: Wie kann ich Risiken vermeiden oder optimieren?
Unser Tipp: Alles zum Risikomanagement Prozess findet ihr in unserem Blogbeitrag: Risikomanagement – Handeln statt fürchten.
In der Risikoanalyse geht es darum, einen klaren Blick auf bestehende oder drohende Risiken zu bekommen. Im unternehmerischen Kontext ist die Mutter aller Risiken die Insolvenz. Daher wollen wir potenzielle Risiken, die zur Insolvenz führen können, im Auge behalten. Dazu zählen:
- Sinkende Erträge: Sinkende Nachfrage, sinkender Umsatz
- Steigende Kosten: Gestiegene Kosten, Abhängigkeit von Lieferanten
- Überschuldung: Überschuldung durch Kredite
- Fehlende Liquidität: Zahlungsverzögerungen – oder ausfälle, Refinanzierungskosten
Woher bekomme ich die Daten für die Risikoanlayse?
Um eine Risikoanalyse durchführen zu können, benötigt ihr ein Berichtswesen, das euch die wichtigsten Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechung, Bilanz und Cashflow monatlich darstellt und negative Entwicklungen klar ersichtlich macht. Die relevanten Zahlen hierzu kommen aus der Buchhaltung.
Unser Tipp: Über die Summen- und Saldenliste erhaltet ihr alle Informationen, die ihr für die Berichte benötigt. Controlling Tools, wie Adam, automatisieren die Erstellung von GuV, Bilanz und Cashflow.
Struktur der Gewinn- und Verlustrechnung für die Risikoanlayse
| GuV Position | Beispiel | |
|---|---|---|
|
+ |
Umsatzerlöse |
Rechnungen an Kunden |
|
+ |
Sonstige Ertragsbestandteile |
Bestandsveränderungen, Aktivierte Eigenleistungen, sonstige Erträge |
|
= |
Erträge |
Gesamtleistung deines Unternehmens |
|
- |
Material und bezogene Leistungen |
Materialaufwand, Wareneinkauf, Fremdleistungen |
|
- |
Personalaufwand |
Löhne, Gehälter inkl. Nebenkosten |
|
- |
Sonstige betriebliche Aufwendungen |
Miete, Beratung, Versicherungen, IT etc. |
|
- |
Abschreibungen |
Abschreibung auf Anlagevermögen |
|
= |
EBIT |
Ergebnis vor Zinsen und Steuern |
Struktur der Bilanz für die Risikoanlayse
| Position | Inhalt | |
|---|---|---|
|
A. |
Anlagevermögen |
Immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagen, Finanzanlagen |
|
B. |
Umlaufvermögen |
Working Capital Bestandteile |
|
C. |
Aktive Rechnungsabgrenzungen |
Bezahlte Aufwendungen, die wirtschaftlich in das Folgejahr gehören |
|
= |
Summe Aktiva |
A. + B. + C. |
|
A. |
Eigenkapital |
Stammkapital, Kapital-/Gewinnrücklagen, Gewinn-/Verlustvortrag, Periodenergebnis |
|
B. |
Rückstellungen |
für Abfertigungen, Pensionen, Steuern etc. |
|
C. |
Verbindlichkeiten |
an Lieferanten, Steuer, Sozialversicherungen, sonstige |
|
D. |
Passive Rechnungsabgrenzungen |
Erhaltene Zahlungen für Erträge, die wirtschaftlich in das Folgejahr gehören |
|
= |
Summe Passiva |
A. + B. + C. + D. |
Mit diesen beiden Berichten, habt ihr die ideale Grundlage um die wichtigsten Kennzahlen für eure Risikoanalyse zu berechnen.
Mit dieser Vorlage kannst du eine Risikoanalyse anhand von Kennzahlen Berechnungen durchführen.
Welche Kennzahlen benötige ich für die Risikoanalyse?
Der allgemeine Stand der Praxis – wie etwa die Kammer der Steuerberater und Wirtschaftsprüfer – betrachtet drei Bereiche für die Risikoanalyse:
- Profitabilität: Erwirtschaften wir Gewinne oder Verluste? Wie entwickelt sich unsere Rentabiltät?
- Vermögens- und Finanzlage: Wieviel Risiko steckt in unseren Vermögenswerten und in unserer Finanzierungsstruktur?
- Cash Flow: Bauen wir liquide Mittel auf oder verbrennen wir Geld?
Risikoanalyse der Profitabilität
Die Risikoanalyse der Profitabilität gibt euch einen Überblick über die Entwicklungen eurer Umsätze, laufenden Kosten und der daraus resultierenden Gewinne und Verluste. Die führende Frage dabei ist: „Welche Risiken ergeben sich aus unserem operativen Geschäft?“
Folgende Kennzahlen sind für die Risikoanalyse relevant:
Umsatzrentabilität
Die Umsatzrentabilität zeigt den Anteil des EBIT an den Umsatzerlösen. Die Kennzahl bewertet den operativen Erfolg. Es gilt: Je höher die Umsatzrentabilität, desto profitabler wirtschaftet ihr.
| Kennzahlendaten | Beschreibung |
|---|---|
|
Berechnung |
(EBIT / Umsatz) * 100 |
|
Datenquelle |
Gewinn- und Verlustrechnung |
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Benchmark |
> 5%-10% |
|
Maßnahmen |
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|
Umsatz erhöhen: Pricing anpasssen, Mengeneffekte erzielen |
|
|
Erträge erhöhen: Zuschüsse und Förderungen für Innovationen generieren |
|
|
Wareneinsatz optimieren: Reduktion des Wareneinsatzes, Effizienzen in der Produktherstellung und Logistik prüfen |
|
|
Laufende Kosten optimieren: Prüfung aller laufenden Kosten auf Notwendigkeit |
|
|
Preise neu verhandeln: Nachverhandlung von Preisen und Konditionen mit Dienstleistern |
Alle Details, sowie einen Rechner für deine Umsatzrentabilität findet ihr hier: EBIT-Marge.
Eigenkapitalrentabilität
Die Eigenkapitalrentabilität zeigt das Verhältnis eures Gewinns oder Verlustes am Eigenkapital. Die Kennzahl bewertet die Wirtschaftlichkeit des eingesetzten Kapitals. Es gilt: Je höher, desto wirtschaftlicher wird Eigenkapital eingesetzt.
| Kennzahlendaten | Beschreibung |
|---|---|
|
Berechnung |
(Gewinn / Eigenkapital) * 100 |
|
Datenquelle |
Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz |
|
Benchmark |
> 10% |
|
Maßnahmen |
|
|
Umsatz erhöhen: Pricing anpasssen, Mengeneffekte erzielen
|
|
|
Erträge erhöhen: Zuschüsse und Förderungen für Innovationen generieren |
|
|
Laufende Kosten optimieren: Prüfung aller laufenden Kosten auf Notwendigkeit
|
|
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Leverage Effekt: Aufnahme Fremdkapital zur Finanzierung eines höheren Gewinns (mit Vorsicht zu genießen)
|
Alle Details, sowie einen Rechner für deine Eigenkapitalrentabilität findest du hier: Eigenkapitalrentabilität
Gesamtkapitalrentabilität
Die Gesamtkapitalrentabilität zeigt das Verhältnis eures Gewinns oder Verlustes am Gesamtkapital. Die Kennzahl bewertet die Wirtschaftlichkeit des eingesetzten Kapitals. Es gilt: Je höher, desto höher die Rendite des eingesetzten Kapitals.
| Kennzahlendaten | Beschreibung |
|---|---|
|
Berechnung |
(Gewinn / Gesamtkapital) * 100 |
|
Datenquelle |
Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz |
|
Benchmark |
> 10% |
|
Maßnahmen |
|
|
Umsatz & Erträge erhöhen: Pricing anpasssen, Mengeneffekte erzielen, Zuschüsse
|
|
|
Laufende Kosten optimieren: Prüfung aller laufenden Kosten auf Notwendigkeit
|
|
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Reduktion Verbindlichkeiten: Tilgung Verbindlichkeiten an Lieferanten, Finanzamt, Bank etc.
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Auflösung Rechnungsabgrenzungen: Abarbeitung der Anzahlungen zur Umwandlung in laufende Umsätze und damit Erzielung einer Gewinnsteigerung |
Mit dieser Vorlage kannst du eine Risikoanalyse anhand von Kennzahlen Berechnungen durchführen.
Risikoanalyse der Vermögens- und Finanzlage
Die Risikoanalyse der Vermögens- und Finanzlage gibt euch einen Überblick über die Entwicklungen eures Working Capitals sowie eurer Finanzierungs- und Kapitalstruktur. Die führende Frage dabei ist:
„Welche Risiken ergeben sich aus unserem Vermögen und unseren Finanzierungsverpflichtungen?“ Folgende Kennzahlen sind für die Risikoanalyse relevant:
Net Working Capital
Das Working Capital (auch Betriebsvermögen) zeigt, wie viel an schnell verfügbaren Finanzmitteln ihr für die Abwicklung des Tagesgeschäfts zur Verfügung habt. Es gilt: je höher das Working Capital, desto höher die finanzielle Flexibilität.
| Kennzahlendaten | Beschreibung |
|---|---|
|
Berechnung |
Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten – Kasse & Bankguthaben |
|
Datenquelle |
Bilanz |
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Benchmark |
> 0 EUR |
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Maßnahmen |
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|
Zahlungseingänge beschleunigen: Zahlungsziele anpassen, Zahlungseinzug, Mahnen
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|
Anzahlungen & Teilzahlungen: gerade bei größeren Projekten sinnvoll
|
|
|
Auszahlungen zeitlich optimieren: Zahlungsziele ausnutzen, Skonto nutzen
|
|
|
Optimierung der laufenden Kosten: Fixkosten reduzieren, Preise neu verhandeln
|
|
|
|
Lagermanagement optimieren: Beschaffung an Verkauf anpassen, Outsourcing prüfen |
Eigenkapitalquote
Die Eigenkapitalquote zeigt den Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital. Es gilt: je höher der Eigenkapitalanteil, desto höher die finanzielle Unabhängigkeit!
| Kennzahlendaten | Beschreibung |
|---|---|
|
Berechnung |
(Eigenkapital / Gesamtkapital) * 100 |
|
Datenquelle |
Bilanz |
|
Benchmark |
> 30% |
|
Maßnahmen |
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|
Profitabilität steigern:Alle Maßnahmen zur Umsatzsteigerung und Kostensenkung |
|
|
Debt-to-Equity Swap:Umwandlung Fremdkapital in Eigenkapital |
|
|
Debt-to-Equity Swap:Umwandlung Fremdkapital in Eigenkapital |
Nettoverschuldung
Die Nettoverschuldung zeigt jenen Teil des Fremdkapitals, der nicht durch kurzfristige Liquidität gedeckt ist. Sie bemisst die tatsächliche Verschuldung des Unternehmens. Es gilt: je höher die Verschuldung, desto höher das finanzielle Risiko.
| Kennzahlendaten | Beschreibung |
|---|---|
|
Berechnung |
Verzinsliches Fremdkapital - liquide Mittel |
|
Datenquelle |
Bilanz |
|
Benchmark |
nicht größer Eigenkapital |
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Maßnahmen |
|
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Stärkung der operativen Liquidität: Zahlungsmanagement optimieren, Anzahlunge
|
|
|
Debt-to-Equity Swap: Umwandlung Fremdkapital in Eigenkapital
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|
|
Rangrücktritt bei Schulden: Vereinbarung mit Gläubiger zum Verzicht auf die Forderung
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|
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Eigenkapital steigern: Gesellschafterzuschüsse, Finanzierungsrunden, Mezzanin-Kapital
|
Alle Details, sowie einen Rechner für deine Nettoverschuldung findest du hier: Nettoverschuldung
Schuldentilgungsdauer
Die Schuldentilgungsdauer bemisst die Zeitdauer, die es benötigt um die bestehenden Schulden (Verbindlichkeiten und Rückstellungen) zu begleichen. Hierzu werden die bestehenden liquide Mittel und der Cashflow berücksichtigt. Es gilt: je länger die Tilgungsdauer, desto höher das finanzielle Risiko.
| Kennzahlendaten | Beschreibung |
|---|---|
|
Berechnung |
(Schulden - liquide Mittel) / Cash Flow aus dem Ergebnis |
|
Datenquelle |
Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz |
|
Benchmark |
< 4 Jahre |
|
Maßnahmen |
|
|
Stärkung der operativen Liquidität: Zahlungsmanagement optimieren, Anzahlungen
|
|
|
Laufende Kosten optimieren: Fixkosten reduzieren, Preise neu verhandeln
|
|
|
Debt-to-Equity Swap: Umwandlung Fremdkapital in Eigenkapital
|
|
|
Eigenkapital steigern: Gesellschafterzuschüsse, Finanzierungsrunden, Mezzanin-Kapital
|
Risikoanalyse des Cash Flows
Die Risikoanalyse des Cash Flows gibt euch einen Überblick über die Entwicklungen eurer liquiden Mittel. Die führende Frage dabei ist: „Welche Risiken ergeben sich aus unseren Zahlungsflüssen und Zahlungsverpflichtungen?“ Folgende Kennzahlen sind für die Risikoanalyse relevant:
Operativer Cashflow
Der Operative Cashflow, zeigt die Veränderung der liquiden Mittel, die sich aus dem operativen Tagesgeschäft ergibt. Dabei gilt die Regel: Je höher, desto besser die Finanzkraft.
|
Berechnung |
Cashflow aus dem Ergebnis +/- Veränderung der Forderungen, Verbindlichkeiten, Rückstellungen, Abgrenzungen |
|
Datenquelle |
Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz |
|
Benchmark |
> Investitionen + Finanzierung + Puffer |
|
Maßnahmen |
|
|
Zahlungseingänge beschleunigen: Zahlungsziele anpassen, Zahlungseinzug, Mahnen
|
|
|
Anzahlungen & Teilzahlungen: gerade bei größeren Projekten sinnvoll
|
|
|
Auszahlungen zeitlich optimieren: Zahlungsziele ausnutzen, Skonto nutzen
|
|
|
Optimierung der laufenden Kosten: Fixkosten reduzieren, Preise neu verhandeln
|
Free Cashflow
Der Free Cashflow zeigt jene liquiden Mittel, die zur Tilgung von Krediten oder Darlehen oder zur Gewinnausschüttung zur Verfügung stehen. Dabei gilt die Regel: Je höher, desto besser die Finanzkraft.
| Kennzahlendaten | Beschreibung |
|---|---|
|
Berechnung |
Operativer Cashflow - Cashflow aus Investitionen |
|
Datenquelle |
Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz |
|
Benchmark |
> Finanzierung + Puffer |
|
Maßnahmen |
|
|
Zahlungseingänge beschleunigen: Zahlungsziele anpassen, Zahlungseinzug, Mahnen
|
|
|
Anzahlungen & Teilzahlungen: gerade bei größeren Projekten sinnvoll
|
|
|
Auszahlungen zeitlich optimieren: Zahlungsziele ausnutzen, Skonto nutzen
|
|
|
Optimierung der laufenden Kosten: Fixkosten reduzieren, Preise neu verhandeln
|
|
|
|
Investitionen zeitlich optimieren: Unkritische Investitionen verschieben, Leasing prüfen
|
Alle Details, sowie einen Rechner für deinen Free Cashflow findest du hier: Free Cashflow
Veränderung der liquiden Mittel
Die Veränderung der Liquiden Mittel misst den Zugang oder Abfluss von Liquidität und zeigt die Gründe für die Veränderung. Dabei gilt die Regel: Je höher, desto besser die Finanzkraft.
| Kennzahlendaten | Beschreibung |
|---|---|
|
Berechnung |
Free Cashflow - Cashflow der Finanzierung |
|
Datenquelle |
Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz |
|
Benchmark |
>8% der Umsatzerlöse |
|
Maßnahmen |
|
|
Zahlungseingänge beschleunigen: Zahlungsziele anpassen, Zahlungseinzug, Mahnen |
|
|
Anzahlungen & Teilzahlungen: gerade bei größeren Projekten sinnvoll |
|
|
Auszahlungen zeitlich optimieren: Zahlungsziele ausnutzen, Skonto nutzen |
|
|
Optimierung der laufenden Kosten: Fixkosten reduzieren, Preise neu verhandeln |
|
|
|
Investitionen zeitlich optimieren: Unkritische Investitionen verschieben, Leasing prüfen |
Fazit: Die Risikoanalyse ist einfach zugänglich
Weiterführende Informationen
Kammer der Steuerberater und Wirtschaftsprüfer: Gutachten zu Kennzahlen für die Lageberichterstattung
IHK: Checkliste für Risikomanagement in KMU
Wir sind neugierig auf eure Erfahrungen!
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Die wichtigsten Fragen des Beitrags noch mal auf einen Blick
- Profitabilität und Rentabilität
- Vermögens- und Finanzlage
- Cash Flow
Grundlage für die Risikoanalyse sind akkurate Daten aus der Buchhaltung. Auf dieser Basis werden die wichtigsten Kennzahlen berechnet und gegen Benchmarks und Planwerte bewertet. Dieser Prozess soll monatlich oder zumindest quartalsweise als Grundlage für die Maßnahmen zur Risikosteuerung durchgeführt werden.
Eine Risikoanalyse sowie ein laufendes Risikomangement sind für alle Unternehmen sinnvoll und notwendig. Verpflichtend ist es für alle Aktiengesellschaften und durch die EU-Restrukturierungsrichtlinie und deren lokale Umsetzung (z.B.: StaRUG in Deutschland) seit 2021 für alle Kapitalgesellschaften (auch KMU).
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